Optionen Verfall Kalender 2017 Copyright Kopie 2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Durch die Nutzung dieser Seite erklären Sie sich mit den Nutzungsbedingungen einverstanden. Datenschutz und Cookie-Richtlinien (aktualisiert). Intraday-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle End-of-Day-Daten von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt. Intraday-Daten verzögert je Austauschanforderungen. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. Alle Zitate sind in der örtlichen Börsenzeit. Echtzeit-Enddaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Status. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq und 20 Minuten für andere Börsen. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. SEHK Intraday Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60 Minuten verspätet. Alle Zitate sind in der örtlichen Börsenzeit. MarketWatch Top StoriesExpiration Date (Derivate) Was ist ein Verfalldatum (Derivate) Ein Verfalldatum in Derivaten ist der letzte Tag, an dem ein Options - oder Futures-Kontrakt gültig ist. Wenn Anleger Optionen kaufen, geben die Verträge ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Vermögenswerte zu einem vorgegebenen Preis zu kaufen oder zu verkaufen, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. Innerhalb eines bestimmten Zeitraums, der am oder vor dem Verfallsdatum liegt. Wenn ein Anleger wählt, dieses Recht nicht auszuüben, läuft die Option ab und wird wertlos, und der Investor verliert das gezahlte Geld, um es zu kaufen. Abrechnungsdatum (Derivate) Das Verfallsdatum für börsennotierte Aktienoptionen in den Vereinigten Staaten ist in der Regel der dritte Freitag des Vertragsmonats. Das ist der Monat, wenn der Vertrag abläuft. Allerdings, wenn dieser Freitag auf einen Urlaub fällt, ist das Verfallsdatum am Donnerstag unmittelbar vor dem dritten Freitag. Sobald ein Options - oder Futures-Kontrakt sein Verfallsdatum bestanden hat, ist der Vertrag ungültig. Der letzte Tag, um Aktienoptionen zu handeln, ist der Freitag vor dem Verfall. Einige Optionen haben eine automatische Versorgung. Diese Optionen werden automatisch ausgeübt, wenn sie zum Zeitpunkt des Verfalls in-the-money sind. Die Options Clearing Corporation (OCC) übt automatisch eine Call - oder Put-Option aus, die mindestens ein Cent im Geld ist. Verfall - und Optionswert Im Allgemeinen gilt, je länger ein Bestand abläuft, desto mehr Zeit muss er seinen Ausübungspreis erreichen, den Preis, zu dem die Option wertvoll wird. In der Tat, Zeitverfall wird durch das Wort Theta in Option Preisgestaltung Theorie dargestellt. Theta ist eine von vier griechischen Wörtern, die verwendet werden, um die Werttreiber auf Derivate zu verweisen. Die anderen drei Griechen sind Delta, Gamma und Vega. Alle anderen Dinge gleich, je mehr Zeit eine Option hat bis zum Verfall, desto wertvoller ist es. Es gibt zwei Arten von Derivatprodukten, Anrufe und Puts. Anrufe geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu kaufen, wenn er einen bestimmten Ausübungspreis bis zum Verfallsdatum erreicht. Puts geben dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu verkaufen, wenn er einen bestimmten Ausübungspreis bis zum Verfallsdatum erreicht. Aus diesem Grund ist das Verfallsdatum für Optionshändler so wichtig. Das Konzept der Zeit steht im Mittelpunkt dessen, was ihnen den Wert gibt. Nach Ablauf des Puts oder Rennens ist es nicht vorhanden. Mit anderen Worten, sobald das Derivat abläuft, behält der Anleger keine Rechte, die mit dem Besitz des Anrufs oder des Puts zusammenhängen.6 Optionen Verfalltagsfallen zum Vermeiden von Donrsquot Fall Opfer zu diesen Fehlern Optionen Ablauf. Wenn Sie Optionen verkaufen, itrsquos ein erwartetes Ereignis. Wenn Sie Optionen besitzen, ist es etwas zu befürchten. Mindestens das ist, wie die meisten Leute den Ablauftag sehen. Wenn Sie Optionen handeln, gibt es Dinge, die Sie wissen müssen, und Schritte, die Sie ergreifen sollten, um unangenehme Überraschungen am dritten Freitag eines jeden Monats zu vermeiden. (True Exspiration ist am nächsten Morgen, aber für unsere Zwecke hier, das ist nur eine Technik.) Irsquom wird Ihnen einige Hinweise für den Umgang mit Optionen Ablauf Tag. Lesen Sie weiter, um sicherzustellen, dass Sie donrsquot in irgendwelchen dieser Exspiration Traps gefangen werden. Survival Guide To Trading Die Börse Option Expiration Weeks Option Ablauf Wochen bieten eine Menge von Handelsmöglichkeiten, die die anderen Wochen nicht, weil die Option Market Maker (kann Firmen sein , Profis oder jeder, der genug Kapital hat, um es zu tun) müssen ihre Positionen heftig anpassen, damit sie mit einem Gewinn von der Zeit, in der die Optionen ablaufen, kommen können. Viele Händler, die sich dieser Änderung der Teilnehmermischung nicht bewusst sind, werden von der Wache abgefangen und verbrannt. Dieser Leitfaden ist eine kurze Erläuterung, welche Option Ablaufwochen sind und wie man den Markt in diesen hektischen Wochen effizient umgehen kann. (Anmerkung: Lange Artikel) Optionen nicht nur an einem bestimmten Datum ablaufen Das allgemeine Wissen für die meisten Menschen ist, dass Börsenoptionen in Nordamerika (und an einigen anderen Orten) am dritten Freitag jeden Monat ausläuft. Eine allgemeine Aussage wie diese ist nicht gut für jeden, der während der Option Ablaufwoche handelt. Sie würden nach den falschen Anhaltspunkten aus den Märkten suchen, die sie handeln. Kurz gesagt, die Optionen auf Aktien, Index, Index ETFs und Index Zukunft nicht notwendig teilen das gleiche Ablaufdatum und Zeit während der Option Ablauf Woche. Der Unterschied in ihren Abrechnungszeiten ist jedoch innerhalb von 24 Stunden beschränkt. Da alle diese Märkte eng miteinander verknüpft sind, zwingt der geschäftige Siedlungsplan die Marktteilnehmer dazu, sich um ihre Positionen in Eile zu kümmern. Let8217s werfen einen Blick auf die wichtigsten Instrumente auf Option Ablauf, um zu sehen, wie sie ablaufen. SampP 500 Cash Index Option SPX Cash Index Optionen (und andere Cash Index Optionen) auslaufen am Samstag nach dem dritten Freitag des Ablaufmonats. Allerdings ist der letzte Handelstag der Donnerstag vor dem dritten Freitag. Wenn du also an diesem Freitag in deiner SPY-Option hältst, musst du beten, dass am Freitagmorgen, wenn der Abrechnungspreis berechnet wird, noch zu Ihren Gunsten ist. Klingt sehr verwirrend, isn8217t it Lassen Sie mich es erklären, indem Sie die Ereignisse in chronologischer Reihenfolge auflisten: 1. Am Donnerstagabschluss würden SPX-Optionen den Handel unter Normalzustand beenden. 2. Am Freitagmorgen öffnet sich der Börsenkurs und ein Abrechnungspreis auf dem Cash-Index SPX wird auf der Grundlage der 500 Komponenten Eröffnungspreis am Morgen 3. Ein voller Geschäftstag, um herauszufinden, welche Optionen abgelaufen sind wertlos (der einfache Teil) und welche Optionen werden mit Bargeld abgewickelt 4. Alle Optionen verschwinden aus dem Händler Konto nach Markt schließen Am Freitag So sehen Sie, der wichtigste Moment für SPX-Optionen ist nicht, wie es die ganze Zeit während seiner Lebenszeit gehandelt hat. Es ist, wie der Cash-Index am Freitagmorgen geöffnet ist, wenn deine Wette bereits am Tag zuvor gesperrt ist. Die über Nacht Änderungen an den zugrunde liegenden Aktienkursen können sich aus vielen Gründen drastisch ändern. Fühlt sich wie das Spielen auf einem Roulette-Tisch, isn8217t es Eine neue Version dieser Option wird eingeführt, die sich wie die SPY-Optionen unten verhält. Das Ziel für die neue Version ist, dieses schwierige Timing-Problem zu lösen. Immerhin, wenn die Optionen nicht verfügbar sind, um mit dem Basiswert für die Verteilung des Risikos gehandelt zu werden, besiegt es im Wesentlichen den Zweck, die Optionen an erster Stelle zu haben. SampP 500 ETF (SPY) Option Obwohl SPY-Optionen ähnlich wie SPX Index Option, SPY Option8217s letzten Handelstag Ende bis zum Ende ablaufen. Der Abrechnungspreis wird gleichzeitig bestimmt. Daher ist die Option Ablauf Freitag 4 Uhr Markt in der Nähe von SPY ist die einzige alle wichtigen Preis bestimmen die Gewinner und Verlierer für die Optionen, die an diesem Tag ablaufen. SampP 500 Index Future Option SampP 500 Index Future Option ist diejenige, die die Verwirrung auf die nächste Stufe bringt. Zuerst ist der letzte Handelstag der dritte Freitag des Monats wie die anderen 2 indexbasierten Optionen, aber die Zeit ist anders für das Quartalsende und die anderen Monate. Für vierteljährliche Enden (März, Juni, September, Dezember) ist die letzte Handelszeit um 9:30 Uhr für die auslaufenden zukünftigen Verträge offen. Für alle anderen Fälle einschließlich der anderen Monate geht der Handel bis zum Ende des Handelstages bis 16.15 Uhr. Wöchentliche Optionen auf den Emini-Index-Futures sind so konzipiert, dass sie nicht in der gleichen Woche mit den monatlichen auslaufen, um weitere Verwirrungs - und Komplexitätsprobleme zu vermeiden. Wenn es eine Struktur gibt, die du kennst, würde man klopfen, wie ich schon oft erwähnt habe, wenn es ein vorhersagbares strukturelles Verhalten gibt, würden Muster in den Preisaktionen entstehen. In diesem Fall, da der Optionsablauf eine Frist für die Optionen setzt, wird er nicht nur den Preis der Optionen selbst, sondern auch die damit verbundenen Indizes und Aktien beeinflussen. Die interessante Sache aber die meisten Menschen werden einfach an der Stelle des Verständnisses der Option Exspirationsmechanismen statt auf der Suche nach Regelmäßigkeiten im Preisverhalten in den betroffenen Instrumenten zu stoppen. Das Verhalten während der Auslaufwoche ist eigentlich insgesamt recht vorhersehbar. Es ist eine Überraschung Beschreibung für viele Menschen, die behauptet, dass Option Ablauf ist so komplex, dass es ein Verlierer8217 Spiel ist. Was sie nicht sehen konnten, ist, dass, während die Mehrheit der Einzelhändler, die die Optionsmärkte spielen, Geld verliert, die Markthersteller, die sich immer wieder Geld verdienen. Wenn die Option Ablauf ist so unvorhersehbar, sie sollten nicht in der Lage, Geld insgesamt so lange und so konsequent zu machen. Die berühmten 10-Punkte-Schaukeln auf Steroid Wenn emini SampP einen recht starken Zug macht, geht es um etwa 10 Punkte und pausiert dann. Es ist ein bekanntes Verhalten. Die interessante Sache mit Option Ablaufwochen ist, dass im Gegensatz zu gehen in eine Richtung kontinuierlich mit 10 Punkten bewegen und dann gefolgt von Pullback mit ein paar Punkten nur, Emini kann leicht schwingen bis 10 Punkte und dann nach 10 Punkte ohne Warnung, was auch immer aus dem Preisaktionen. Der Grund dafür ist, dass die Option Market Maker ihre offenen Positionen über viele Instrumente gleichzeitig mit Kauf - und Verkaufsprogrammen aktiv anpassen. Händler, die sich dieser Tätigkeit nicht bewusst sind, sind oft von der Wache abgefangen, als sie dachten, dass eine Richtung für den Tag definiert ist und versucht, auf das Boot für eine Fortsetzung zu fahren. Was sie nicht realisieren konnten, ist, dass nach einer Gruppe von Market Maker getan wird, ihre Positionen anzupassen, kann eine andere Gruppe von Market Maker möglicherweise in der Oppositionsrichtung absichern. Diejenigen, die zwischen den Streik-Preisniveaus mit Stopps in der Nähe des Ausübungspreises handeln, werden schnell ohne guten Grund gestoppt. Wenn Sie ein Scalper sind, die nach Pullback-Setups aus der Swing-Trend suchen, während der Option Ablauf Woche, vor allem die letzten 2 Handelstage, wird wahrscheinlich Ihre Nemesis sein. Wenn Sie mir nicht glauben, schauen Sie sich Ihre Trading-Datensätze für Tage, wo Sie viele Trades gestoppt haben. Es ist wahrscheinlich viele von ihnen fallen innerhalb der Option Ablauf Woche. Allgemeine Option Verfallspreis Ziel Es gibt kein Geheimnis, dass Börsenindizes nach Auslaufen am Ausübungspreis ankern. Das Problem mit den US-Aktienmärkten ist jedoch, dass die Indexoptionen wie SPX, NDX, OEX usw. eine andere Zeit für die Berechnung des Abrechnungspreises haben. So gibt es zwei Kämpfe, um den Siedlungspreis auf die Indizes zu stoßen. Zuerst werden die 9:30 Uhr Drucke für die zugrunde liegenden Aktien, die durch die Index-Zukunftsmärkte, die über Nacht non-stop handeln, stark betroffen sein können. Dann, nachdem die morgendliche Siedlung abgeschlossen ist, beginnt ein weiterer Kampf, die Indizes auf die Ziele zu drücken, die hauptsächlich durch die Index-Futures und Index-ETF-Optionen angetrieben werden. Beachten Sie, dass für Index-zukünftige Optionen, die im Laufe des Quartals endet, ablaufen, hielten sie den Handel am Morgen zusammen mit dem Abrechnungspreis fest, der mit dem volumengewichteten Durchschnittspreis in den ersten Minuten nach 9:30 Uhr bestimmt wurde. Diese ausgesetzte Option verbreitet Hedges, die auf verschiedenen zugrunde liegenden Verträgen getätigt werden. Zum Beispiel, wenn Sie einen März-Aufruf im März-Vertrag gekauft und einen März-Aufruf im Juni-Vertrag geschrieben haben, würde Ihre Position nach der Abrechnung am Morgen des März-Quartalsablaufs am Freitag abgesperrt sein. Eine Trading Session kann nicht so lange in der Dauer sein, aber es ist lang genug, um viele vermeintlich rentable Option Positionen in Verluste zu verwandeln. Während der Options-Ablaufwochen schwingen die Indizes oft zu einem Extrem über den Bereich, der bereits in den letzten drei 3) Wochen etabliert wurde und dann bis zum anderen Ende schwingt. Option Auslaufwoche beginnend so oft in der Nähe des Mittelpunktes dieses Bereichs. Für Optionsablaufwochen, die den vorher festgelegten Bereich früher abbrechen, neigen sie dazu, den Bereich des Initiierungsprozesses (d. h. die erste Woche des Monats), wie in STOPD vorgeschrieben, zu verdoppeln. Aufgrund der nicht-sequentiellen Natur, diese Eigenschaft wird selten überall erwähnt, einschließlich Option Lehrbücher. Schlechte Praxis wird funktional Aufgrund der 2-Wege-flüchtigen Preisschwankungen, einige Händler, die in der Regel in anderen Zeiten kämpfen würde große Gewinne während der Option Ablaufzeitpunkt. Wer sind diese Händler Sie sind diejenigen, die durchschnittlich auf verlieren Positionen. Durch die Mittelung in ihre Positionen und furchtlos verblassen den Markt auf potenzielle Extreme, würden diese Händler die Mehrheit ihrer Gewinn jeden Monat innerhalb der Option Ablauf Woche. Es gibt diese feine Linie zwischen jemandem, der weiß, was sie tun und diejenigen, die don8217t auf, wie man durchschnittlich nach unten. Wer weiß, was sie tun, würde nicht schwitzen. Sie würden nicht die emotionalen Schaukeln leiden, wenn ihre Positionen extrem schlecht gegen sie aussehen, weil sie aus Erfahrung und historischem Verhalten wissen, dass ihre durchschnittliche Down-Methode die meiste Zeit ausarbeiten wird und ihnen die erwartete Auszahlung geben wird. Wenn es nicht funktioniert, würden sie teilweise Verluste bei der vorgeschriebenen Equity-Drawdown nehmen und mit der Strategie fortfahren. Sie würden auch Teilgewinne zu vorgegebenen Preisniveaus nehmen, um die Kosten ihrer offenen Positionen zu trainieren. Was diese Händler tun, ist im Wesentlichen eine Version der Marktmacher8217 Strategie in einer kleineren und selektiveren Skala. Die selektivere Natur macht es möglich, weniger zu verkleinern, so dass die Gesamtkapitalanforderung stark reduziert wird. Jetzt für diejenigen, die nicht verstehen, was sie tun und noch wählen, um durchschnittlich nach unten, die Erwartung sieht nicht gut aus. Wenn sie eine glückliche Pause von der Option expiration Volatilität bekommen, dachten sie, dass es ihre Nerven von Stahl ist und ihre brillanten Einsichten zahlen sich aus. Als sie schlecht versagten, würden sie die Schuld des Marktes haben, um sie zu bekommen. Wegen dieser Unwissenheit und dem Mangel an einem Plan, wie man richtig ordnungsgemäß, diese Händler sind die primären diejenigen, die ausgelöscht werden, obwohl sie riesige Eigenkapitalgewinne von Zeit zu Zeit haben können. Es ist nicht so komplex, die Option Ablaufwochen zu handeln. Das Wichtigste ist das Bewusstsein für seine Existenz und haben einen vorbereiteten Geist im Umgang mit der Volatilität richtig. Wenn Sie den Unterschied in Preisverhalten während der Option Exspiration finden Sie nicht Ihre Tasse Tee (oder Kaffee), nur bleiben Sie weg. Sie können immer wählen, etwas anderes zu tun, als gegen Ihre Zeit zu verschwenden. Denken Sie daran, dass, wenn Ihr Trading-Stil kann nicht profitieren von Option Ablaufwochen für Jahre auf einer Netto-Basis, gibt es keinen Grund zu glauben, dass Ihr Stil wird in der Zukunft entweder. Nicht Handel während der Option Ablauf Woche ist eine Strategie zu, weil es Ihnen die Frustration, Zeit und Provision spart. Wenn Sie sich entscheiden, die Option Ablaufwoche zu spielen, müssen Sie einen bestimmten Handelsplan haben. Für diejenigen, die es vorziehen, mit engen Stopps zu handeln und nicht im Mittelpunkt zu sein, müssen Sie Ihren Spielplan auf etwas flexibleres während der Exspiration verlagern. Für diejenigen, die das Markt spielen wollen, was bedeutet, dass Sie durchschnittlich die ganze Zeit, müssen Sie setzen eine genaue Strategie, wie es mit der richtigen Kapitalanforderung voll ausgearbeitet ist. Trading Biases To Lean On während Option Expiration Option Ablauf Woche Dienstag ist anders als regelmäßigen Dienstag. Der reguläre Dienstag erzeugt in der Geschichte von Emini SampP keine spürbare Verzerrung. Optionsablauf Dienstags hat jedoch sehr starke statistische Vorurteile, dass irgendwie niemand es irgendwo erwähnt, darunter viele berühmte Option Trading Gurus. Vielleicht halten sie die Goodies für sich selbst (Premium-Mitglied nur Inhalt unten) Option Ablauf Freitag ist einzigartig von anderen normalen Freitag. Es hat eine zuverlässige Vorliebe für den Tageshandel zu lehnen. Ich werde erklären, was es ist und präsentiert 2 Handelsmodelle, eine aggressive und eine konservative, als Demonstration. (Nur Member-Inhalt)
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